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买到个定开还要感恩 这么说定开基金到底是有多
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不得不说,最近这股抢购定开基金的潮流是有点疯。

11月8日,东方红睿玺三年定开宣告仅仅募集一天,并表示首募规模若超出20亿元将采取比例配售。

同样是定开基金,10月24日,中欧恒利三年定开也是一天销售74亿,提前结束募集。坊间甚至有流传,一分钟之内这只基金就卖了好几个亿,这速度杠杠赶上双11抢购的节奏。

再之前,另外一只火爆市场的基金同样出现在东方红,9月19日,东方红睿丰打开三年封闭开放申购之后,当天就吸引了百亿资金入场。

下图是老娘舅在朋友圈看到的↓

买个基金都到了要感恩的程度,老娘舅也是目瞪狗呆。

正如老娘舅之前提到的,定开基金有利于长期投资布局——对于投资人来说,即使你有追涨杀跌的心,基金在封闭期里,动不了就是动不了,就得老老实实地跟着基金经理做中长期布局,未尝不是一种自我约束、克服人性缺陷的办法。

小科普

基金按照运作方式分类,可分为封闭式与开放式。而定开基金就是结合了封闭与开放的两种特征,既布局长远,也保留一定流动性。

封闭式基金在我国存在的时间远比开放式基金长,1991年,珠信基金成为我国首只封闭式基金。1998年3月27日,新成立的南方基金和国泰基金分别发起设立了两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”, 在2001年9月我国第一只开放式基金华安创新成立之前,中国的投资基金都是封闭式基金。到2017年7月26日,我国基金市场上最后一只传统封闭式基金——银河基金管理有限公司旗下的基金银丰产品结束了封闭期为15年的交易,这标志着传统封闭式基金彻底退出历史舞台。

相比开放式基金,封闭式基金本身具有独特优势,与开放式基金相比,在某些功能上存在不可替代性。存续期和基金规模的确定使得封闭式基金能投资于一些流动性较低的资产。同时,由于没有申购、赎回压力,封闭式基金还能进行一些比较激进的投资操作,如对冲、杠杆投资和金融衍生金融工具等。

虽然传统的封闭式基金已经退出历史舞台,但具有封闭特色的基金却受到投资者的青睐,就是定开基金。

定开基金兼具开放式基金与封闭式基金的特点。通常这种定期开放式基金周期可能为半年、一年、十八个月、三年等,封闭期间禁止交易。

定开债基优势在哪里?

不受日常申购或赎回的影响,有利于避免资金进出产生的基金业绩波动。

有利于基金经理杠杆操作,致力于提高业绩,不受资金流动性的扰动。

熊市无增量资金进入,避免增量资金摊薄收益水平。

牛市无大额资金赎回,收益更加稳定。

定期开放的运作方式,考虑到投资者对流动性的要求。

说到这里,不得不拉出今年以来市场上主流的定开基金业绩来看看,这里我们分混合型和债券型分开统计,剔除QDII及另类投资基金。

混合型定开基金业绩:

在定开基金中灵活配置型基金具有较大比重,截至11月10日,市场共有83只灵活配置型定开基金,老娘舅拉了一下今年以来的数据发现,其中回报率最高的是东方红睿元三年定期,取得了49.51%的回报率,由基金经理林鹏管理,有同类这么好的业绩做支撑,难怪东方红最近几只定开基金都卖得这么好。

在154只偏债混合定开基金里,东方红占据前两大席位。排名第一的为东方红睿逸为三年期定开,今年以来回报率为31.00%,在今年债市持续低迷的情况下,该基金能取得这样的成绩,很大程度上得益于其在封闭期内对不同久期债券资产的配置和杠杆的利用。第二名为东方红智逸沪港深为一年期定开,今年以来回报率为14.87%。

截至11月13日,目前市场共有4只偏股型定开混合, 其中银河明择多策略和创金合信鼎鑫睿选为18个月定开,九泰锐富贵事件驱动为1年定开,另外一只11月份刚成立。在今年股市震荡向上的行情背景下,只有银河明择多策略表现稍好,今年以来回报率13.75%,但定开的优势恰恰就在于其封闭期的操作,应重点关注长期投资效应。

债券型定开基金业绩:

今年以来债券市场表现低迷,债基整体表现都不太好,排名前10的定开债基均为混合债券型二级债基,收益率最高的为华商瑞鑫定期开放1年定开,今年以来收益率为7.70%。

但是拉长数据看,过去几年定开债基均取得了不错的成绩,其中海富通一年定期开放自13年成立以来,取得回报率75.10%。

从今年来看,混合型中的灵活配置型基金表现最好。而债券型定开基金由于受到债券市场低迷的影响表现相对疲软。但从长期来看,定开基金由于其封闭期的特殊性,不得随意申购,也为投资者赚取长期收益提供了有效渠道。

定开基金相比开放式基金更大的优势在于其长期投资的价值,在封闭期内无需面临巨额赎回的压力,基金规模稳定。如果投资者对于市场变化难以把握,配置一款定开基金也是一个不错的选择。

但是感恩……就不必了吧……

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